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美联储报告提振美股美元 黄金受冷落但估值处于低位

来源:天津华尔金贵金属交易场    

  现货黄金周五(7月13日)止跌反弹,美市盘中最高上探至1236.58美元/盎司,金价再度触及年内低位,短线震荡剧烈,金价仍运行在1250关口下方。美元周五小幅上涨,美元指数最高触及95.25,但盘中有冲高回落迹象。美股大涨,纳指及标普500指数均创出历史新高。

  日内公布的美国数据不佳,数据显示6月进口物价指数月率为下跌0.4%,低于前值0.6%和预期0.1%,录得2016年2月以来最大跌幅,主要因石油价格下跌,且美元走强打压其他进口商品价格;美国7月密歇根大学消费者信心指数初值为97.1,低于前值和预期98.2,因7月初消费者信心有所下滑,但与前12个月的平均水平几乎持平。

  外围市场看,隔夜全球股市上涨,纳斯达克指数续创开盘新高,标普500指数升至2800点的历史高位,道指重新站上25000大关,市场风险情绪弥漫,这对避险属性的黄金较为不利。本周美元的强势反弹对黄金来说是明显的看空因素。美元本周表现非常不错,美元指数目前处于12个月高位附近,原油止跌反弹,美油在周三遭到大幅抛售之后,重返70美元/桶。

  截止发稿,美元指数上涨0.01,涨幅0.01%,报94.65。道指上涨0.37%,报25012.84点;标普500上涨0.15%,报2802.35点;纳指上涨0.16%,报7836.73点。美油上涨0.92%,70.99美元/桶,布油上涨1.22%,报75.41美元/桶。

  美联储周五发布了政策报告,美联储主席鲍威尔将在下周二、三(7月17和18日)出席国会半年度听证,事先准备好的半年度货币政策证词在周五(7月13日)公布。这也是鲍威尔上任后第二次国会活动。报告显示,上半年美国经济稳健扩张,但高度杠杆率的公司借贷水平高企。预计渐进式加息将与目标相吻合,财政政策可能会在2018年支持GDP增速。报告发布后,美股应声上涨,道指突破25000点,标普500指数突破2800点。

  分析称,走强的美元对黄金仍然是压力,目前美元还是受到市场追捧,仿佛市场的主宰,这给黄金带来了极大的压力。由于目前投资者对黄金的兴趣淡然,7月截止到目前为止,黄金ETF持仓已经减仓19吨,在这种环境之下,黄金要上涨是非常困难的。然而,黄金的估值目前处于低位,分析师也预计下半年反弹的机会还是比较大的。

  从技术看,目前金价整体走势仍是下跌趋势,黄金在连失1260美元/盎司关口和1250美元/盎司关口后有进一步走弱的迹象,金价料将保持在一定的范围内盘整。即期阻力位在1250及1260关口;下行支撑在1245及1250,1240及1235关口。

  后市展望

  西太平洋银行全球市场策略主管Robert Rennie周五接受Kitco采访时说道:“尽管目前有贸易战,但我们预计美国经济在第三季度和第四季度将有显著的增长。我们预计美联储将继续加息。我们一直预测今年美联储还会再加息一次,明年会再加息两次。但是,根据经济数据的演变,我们可能会看到美联储今年总共加息四次。”

  Rennie说道:“我们预计美元在今年剩余时间将进一步走强。例如,我们预计美元指数在年底会升至97。若如此的话,美元将处于2017年年中以来的最高水平。这是金价进一步走软的一个相当令人信服的理由,至少在今年年底之前是如此。”

  西太平洋银行表示,目前约1,240美元/盎司的价位是金价的一条非常重要的趋势线(连接自2015年底至2016年底的低点)。

  Rennie指出:“在短期内,市场将把它作为衡量人气的重要指标。如果跌破1240美元/盎司,这将被视为黄金短期内的重大挫折。”

  Rennie表示:“金价继续位于当前水平附近,到年底金价将进一步走低,并触及1,190美元/盎司。换句话说,金价会跌破我们目前所处的趋势线。”

  美联储(FED)前主席格林斯潘(Alan Greenspan)在世界黄金协会与纽约大学联合举办的“应对长期性全球投资挑战” 高峰会议上,罕见地表达出对黄金的推崇。

  他首先承认自己几十年来都没有搞清楚为何黄金在人类历史上作为价值的体现长盛不衰。

  不过他称,,既然全球央行、国际货币基金组织和所有其他金融机构持有价值一万亿美元的黄金,那说明该资产一定是有意义的。

  他分析称,“如果以黄金作为参照,那么一般物价水平其实依然是在原地踏步的。换句话说,金价的变化等于大宗商品或一般物价水平的变化,而这就表明了黄金具有独一无二的特殊性。”

  “我知道相对于商品和服务的价值,黄金的确一直保持着合理的稳定地位。因为在一个充满不确定性的世界里,黄金本身具有与生俱来的稳定性,并可以长期保持稳定收益。”

  北京时间00:36,现货黄金报1241.70美元/盎司,下跌5.07美元,跌幅0.41%。

  (现货黄金日线图)