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美元指数大幅下挫 黄金冲上1315

来源:天津华尔金贵金属交易场    

  周四(3月21日)亚市早盘,国际现货黄金位于1315.60美元/盎司附近水平徘徊。上一交易日金价走势震荡,一度跌至1298.49美元/盎司,但美联储(FED)利率决议公布后自低位大幅反弹,短线飙升约15美元,刷新日高至1316.80美元/盎司。金价已经连续4个交易日以阳线收涨,本交易日目前继续持稳于高位附近。

  

美元指数大幅下挫 黄金冲上1315

  周四凌晨2:00美联储宣布维持利率不变,并暗示今年不会再加息。受此影响,美元指数大幅下挫,失守96关口至95.74,美元/日元也重挫至110.52,欧元/美元则冲高至1.1448。

  美联储政策声明指出,将联邦基准利率维持在2.25%-2.50%不变,委员们一致同意此次利率决定。预计今年不会升息,明年加息一次。

  美联储并指出,如果经济和货币市场状况像预期的那样发展,那么缩表计划将从5月开始放缓,并在9月结束。另外,计划继续允许机构债和抵押贷款支持证券(MBS)减少,以便长期主要持有美国公债。

  美联储的政策制定机构联邦公开市场委员会与3个月前的政策预测相比,出现了明显的鸽派转变。美联储现预计到2021年只会再升息一次,不再预计有必要通过限制性货币政策来防范通胀。

  委员会成员在去年12月曾估计,在2018年加息4次之后,2019年再加息2次是合适的。他们还指出,在结束始于2015年12月的一轮紧缩政策之前,至少还有一次紧缩。然而,除非情况发生重大变化,否则目前似乎不太可能加息。FOMC在会后声明中表示,在采取任何进一步加息措施之前,它将保持“耐心”。

  FXTM货币策略和市场研究的全球主管Jameel Ahmad撰文指出,美元正定价鸽派美联储。Ahmad表示,在联邦公开市场委员会(FOMC)会议召开后,美元似乎低估了鸽派论调的风险。但如果当前的动能保持不变,美元指数将试图结束连续三天的跌势,并从2月末以来的最低水准反弹。

  美联储会议后 投行怎么看?

  瑞典北欧斯安银行(SEB)指出,虽然美联储表态不会在2019年内加息,但依然预计其将在今年9月完成最后一次加息,而不是之前预计的6月。美联储维持联邦基金利率在2.25%-2.50%不变,经济预期也认同第一季度放缓迹象的出现。同时点阵图显示2019年将不会加息,而2020年会加息一次,这和12月政策会议上预期的年内两次加息以及明年一次加息有较大的不同。

  SEB分析师声称,“尽管如此,我们依然相信美联储将在2019年稍晚完成本轮紧缩周期的最后一次加息。虽然第一季度经济放缓将会加强美联储的观望立场,但我们预期美国经济将在第二季度加速增长,得益于全球经济前景的改善。当然美联储今日释放的论调较预期更加鸽派,但我们认为美联储还是会在9月完成最后一次加息,而不是之前预期的6月。”

  道明证券利率策略师Gennadiy Goldberg表示,“我认为这相当鸽派,考虑到点阵图中有11位委员预计2019年不加息,这无疑比上次多了很多。他们宣布结束缩表计划,这一事实当然也相当鸽派。从某种意义上说,这比市场预期的要鸽派得多,这也是公债和股票上涨的原因。我们看到11位委员认为今年不会升息,所以实际上相当于今年将不会加息,这向市场发出了一个相当鸽派的信号。”

  瑞银资产管理宏观资产分配策略主管Brown认为,美联储2019年不加息的预估比之前市场共识的加息一次更为鸽派,可以说今年加息(可能性)已经结束。

  Brown补充称,美联储明显偏向鸽派预期,最令人意外的是预期2019年不加息。虽然2020年的预期是加息一次,但离那时还有很长一段时间,所示市场实际上认为美联储已经收紧了政策。

  英国脱欧前景模糊 市场情绪阴霾不定

  据最新消息,英国首相特雷莎·梅已经致信欧盟理事会主席图斯克,请求将脱欧期限延长至6月30日。特雷莎·梅还称,不打算延期至6月30日以后,而延期的目的是为了第三次脱欧协议的投票,并称英国政策仍是有序脱欧。

  但英国提出的延期时间可能不合欧盟意愿。因欧盟委员会文件显示,欧盟提供的延迟脱欧期限为要么延长至5月23日,要么至少到今年底。时间上的选择不一致可能造成延期脱欧的决定面临波折。

  欧盟委员会发言人表示,欧盟委员会主席容克已经正式向英国首相特雷莎·梅警示称,欧盟倾向将脱欧谈判期限延长至欧盟大选后。

  欧盟两大巨头则表态不一,德国表态将脱欧延迟至欧洲议会选举之后并不成问题,而法国外长则表示,如果英国首相特雷莎·梅无法保证其协议能在议会获得通过,那欧盟委员会将拒绝其延长脱欧的申请。欧盟27国任何一方投下否决票,英国延迟脱欧的计划都将泡汤。

  脱欧前景依旧模糊不定,市场情绪也面临巨大的不确定性,金融市场需谨防意外的“黑天鹅”风险。

  本交易日接下来重点关注英国2月季调后零售销售、美国上周季调后初请失业金人数。与此同时,英国央行(BOE)将公布利率决议及会议纪要,欧洲央行(ECB)将公布经济公报。

  黄金后市展望

  外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands撰文指出,从1小时图和4小时来看,金价正转为上涨。

  BubbaTrading.com的首席市场策略师Todd Horwitz撰文称,过去几周,我们对贵金属的观点是一样的——它们正处于整固模式。但整体偏好仍然是看涨,金价最终会有突破的,但我们在等待什么时候、以什么方式得到答案。

  丰业银行大宗商品策略师Nicky Shiels指出,新兴市场的各国央行去年加大了黄金购买力度——这一趋势今年也没有放松,购买增加恰与大多数主要央行的鸽派立场吻合。但降息并不是央行最近购买更多黄金的原因,而是系列新旧属性,使黄金具有吸引力。

  丰业银行列出了一系列新的购买趋势,包括将黄金视为对负收益资产的流动性对冲,对保护主义的对冲,以及对地缘政治和经济衰退的对冲。