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股市大涨及钻井数下降,美油劲升3%收复62关口

来源:天津华尔金贵金属交易场    

  美国WTI 4月原油期货电子盘价格周五(3月9日)收盘上涨2.0美元,涨幅3.33%,报62.12美元/桶。油价周五大涨,美国就业数据强劲令市场对经济形势恢复信心;贝克休斯石油钻井平台数下降4口,显示美国原油产量增速可能放缓。与此同时,ICE布伦特5月原油期货电子盘价格收盘上涨1.98美元,涨幅3.11%,报65.59美元/桶。

(上图为美国WTI 4月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)
(上图为美国WTI 4月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)

  股市大涨以及钻井数下降利好油价

  美国非农报告显示2月新增就业数据强劲,华尔街股市跳涨。标准普尔500指数上涨超过1%,而纳斯达克综合指数创下历史新高,进一步支撑了油价。原油期货和股指最近走势较为同步。

  对冲基金Again Capital的投资经理John Kilduff表示,就业报告显示出强劲、潜在的经济状况和增长,其中包括能源需求增加。

  此外,据现场工程师和当地调解员称,尽管石油设施保安厅表示已达成协议重新开放油田,但利比亚产量为7万桶/日的El Feel油田仍处于关闭状态。

  贝克休斯公布数据显示,美国3月9日当周石油钻井机活跃口数减少4口,至796口。石油钻井数连续6周增加的势头终止。由于钻井数被认为是美国原油产量的先行指标,钻井数减少或预示美国原油产量增速有所放缓。

  美国原油产量增加存隐忧

  尽管周五油价上涨,但一些分析师仍对石油行业持悲观看法。

  能源咨询公司Ritterbusch & Associates总裁Jim Ritterbusch在一份报告中称,尽管油价和宏观经济之间的紧密联系预计将持续,但我们也看到了对短期基本面模型越来越悲观的倾向。

  由于EIA的每周产量预测显示原油产量将加速上升,因此创纪录的产量将进一步抵消今年强于预期的需求增长。

  EIA周二表示,预计美国原油产量将在2018年第四季度达到1117万桶/日,高于此前一个月预估的1140万桶/日。这将使美国超过俄罗斯成为全球最大产油国。

  受美国关税问题的影响,美油一度跌至60美元上方。早些时候,受市场多单持仓两周连涨的影响,美油创出了近期高点于64.24一线。随着关税热度的下降以及钻井数六周首降,美油再次收至62一线上方。尽管市场预测未来原油需求仍将继续增加,但是近期天然气产量上升以及原油多单持仓的下降意味着短时间承压明显。

  钻井数6周首降助推油价,但警惕天然气的替代效应

  周六(3月10日)公布的美国截至3月9日当周油服贝克休斯石油钻井总数从此前的800口下降至796口,结束了六周连涨,这主要是天然气增产所导致的。

  尽管原油钻井减少4口,但天然气钻井却增加了8口,同时美国截至3月2日当周 EIA天然气库存持续减少,为-570立方英尺。

  壳牌石油公司预计2017-2035年全球天然气需求将以2%的年率上升。

  另外一些产油国也加大了对于天然气的开发,以实现能源产业的多元化发展。沙特日前表示正计划推行一个庞大的天然气计划,通过将用以发电的原油替换成天然气,以获得更多的原油出口。

  沙特国家石油公司非常规资源主管哈利德·阿尔·阿卜杜勒卡迪尔表示沙特国家石油公司计划在未来十年投入3000亿美元以维持当前剩余的原油产能同时扩大对于天然气的开发。按照计划,到2028年沙特预计将生产230亿立方英尺的天然气。

  而与此同时,美国页岩油主要的三个产地已经有两处出现石油枯竭的迹象,这或在未来进一步减少钻井数的数量从而推升油价。

  贸易战担忧缓解使美油回升,美元走软助其重返62

  上周特朗普表示将对钢铁对铝进口分别征收25%和10%的关税。这使得能源行业的运营成本也将出现明显的提升,包括管道建设、炼油厂、加工设施以及页岩油钻井。美国石油协会表示,美国原油工业十分的倚仗特种钢,而美国国内实际上是缺乏这一钢种的生产的。随着周二(3月6日)科恩的离职,市场的担忧情绪进一步加剧,油价从一个月的高点位置回落。

  同时有市场人士担忧,美国此举可能会引发贸易纠纷,使得能源市场可能会陷入低迷的状态。周三EIA数据显示原油库存增幅略超预期,而汽油库存意外下降,使得原油和汽油期货均短线上涨。但由于市场担忧特朗普的关税会引发贸易战以及美国原油产量续创新高,油价再次出现了大幅跳水。

  不过随着关税问题热度下降以及非农数据后美元短时承压,油价短线反弹,而稍后公布的钻井数则使油价再次收至62美元一线上方。

  OPEC积极维持减产支撑油价,但警惕暗流涌动

  本周早些时候,沙特表示将携手普京来遏制美国大幅攀升的原油产量,并支持普京在中东发挥更大作用。

  俄罗斯副能源部长阿列克谢·特勒斯也表示,美国的原油产量是对俄罗斯市场份额的一种威胁,俄罗斯和OPEC将会进一步深化合作,并在潜在的技术和政策领域展开交流。

  同时周一OPEC和美页岩油公司在休斯顿年度CERAWeek能源大会举行了会晤,市场猜测双方会就减产的问题就行深入的讨论,使得油价短线出现一波上涨。

  事实上,OPEC以及俄罗斯一直在积极的维持当前的产量框架。数据显示OPEC总体产量依然呈下降的趋势,较之一月,2月OPEC原油产量下降了约7万桶/日。?此外根据普氏能源资讯的计算,除了利比亚和尼日利亚之外的12个OPEC成员国整个2月的执行度达到了145%,依然维持在较高的水平。

  不过,有分析人士指出,合规度维持在高位很大程度上是由于委内瑞拉的产量下降,该国不断下滑的产量使其达到了减产目标的222%。但是有部分国家的合规度却出现了下滑,比如伊拉克和伊朗。

  据悉,OPEC第二大产油国伊拉克的产量已经大大超出了其在OPEC的限额,这使其执行度仅有65%,整个2月伊拉克的产量为443万桶/日。

  而第三大产油国伊朗在2月的产量上升至383万桶/日,与上一个月基本持平,但是也超出了生产上限3万桶/日。

  全球原油需求料将持续增长对油价形成支撑

  随着全球经济份复苏,全球原油的需求也将呈现出继续上行的趋势。

  高盛近期一份报告显示,2018年全球原油需求预计增长185万桶/日。尽管近期有走缓的迹象,但是开年的强势格局将会导致2018年第二季度原油需求出现加速上涨的态势,远超于预期的水平。

  国际能源署(IEA)署长比罗尔表示,到2023年石油需求年均增长将达到1.1%,并指出OPEC不会大幅提高产能。这也在一定程度上支撑油价走强。

  美原油产量高居不下或使油价承压

  国际能源署(IEA)3月5日表示,美国页岩油产量将在未来5年大幅增长,从石油输出国组织(OPEC)手中夺走市场份额,并使曾经作为全球最大石油进口国的美国接近自给自足。

  上周EIA上调了美国11月的原油产量,使得美国的原油产量达到了1005.7万桶/日,超过了1970年11月所创下的1004.4万桶/日的历史最高水平。

  不仅如此,今年还将有更多的纪录将会被打破。EIA预计到2018年年底美国的原油产量将达到1100万桶/日,这将会把美国推向全球第一大产油国的宝座。

  油价做多意愿短时降温,警惕下行风险

  美国商品期货交易委员会(CFTC)3月9日发布的报告显示,截止至2月28日至3月6日当周,投机者持有的原油投机性净多头减少17597手合约,至686507手合约,表明投资者看多原油的意愿降温。