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FED决议逼近,美元走强金价回撤周低

来源:天津华尔金贵金属交易场    

  周五(3月16日)亚盘早间,金价小幅横盘于1315一线附近,整体仍维持宽幅剧震行情。美元走强导致金价大幅下跌,因焦点转向美联储下周的货币政策决定,同时缓解对全球贸易战的担忧削弱了避险需求。

  由于投资者担心美联储在3月21日的会议或对未来的货币政策采取略微强硬态度,金价出现了近一周最大单日跌幅。截止当前,现货金价报价1314.20,跌幅0.13%。

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  通胀不断上涨或给美联储带来压力

  周四数据显示,截止3月10日当周,美国初请失业金人数实际录得22.60万,前值和预期值分别是23.10万和22.80万。而美国2月进口物价指数月率录得0.40%,好于预期值0.20%。

  美国初请失业金数据已经连续158周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长,预示着即便第一季度经济增速出现放缓,但劳工市场持续强劲。

  不断上升的通胀可能会给美联储带来压力,迫使其加快加息步伐,或增加对2018年加息的预期,这可能会提振美元。

  反之,黄金虽然受到利率上升的负面影响,但可能会吸引对冲通胀需求,以应对通胀恶性上涨的风险。

  市场静待下周美联储利率决议

  投资者普遍预计美联储将在下周加息,并预计在2018年剩余时间内,至少再加息2次。当前美国经济接近充分就业,失业率维持多年低点的4.1%。

  如果美国就业市场继续收紧,为避免潜在的经济过热,美联储可能被迫加速加息。尽管多数分析人士预计美联储今年将维持在三次加息,但在美联储加息的预期中,仍存有四次加息的风险。

  黄金对美国利率的变动很敏感,这提高了持有黄金等非收益资产的机会成本。分析人士指出,黄金近期的历史表明,周期低点与美联储会议的时间一致。

  自美联储2015年12月加息以来,联邦公开市场委员会(FOMC)会议前金价总是下跌。此外,在每一次加息后,金价的下限都有所提升。

  因美元企稳对黄金构成压制,但持续的贸易紧张局势为避险资产提供了支撑。市场参与者仍然担心,美国特朗普政府的贸易保护主义加剧。此外,英国与俄罗斯之间矛盾升级,也令避险情绪有所上升。

  英俄矛盾升级,避险情绪上涨

  英国政府对一名前俄罗斯间谍在英国的毒袭事件做出回应,对俄罗斯实施了制裁。周四,美国政府还发布了针对俄罗斯干预2016年总统选举和网络攻击的声明。而俄罗斯方面则表示,将对英国驱逐23名俄罗斯外交官的行动进行报复。

  德国商业银行在一份报告中表示,黄金正从英国和俄罗斯之间不断升级的政治危机中获得支持。不过,在美国总统新任经济顾问Kudlow表示支持强势美元后,金价可能面临阻力。

  目前而言,投资者选择持有现金的比例正在上升,因市场上充斥各种消息,使得判断的难度加大。如英俄矛盾激化,日本内政丑闻,美国白宫政策不确定性等,使得投资者普遍选择离场观望。

  近几周,中国黄金溢价已企稳,但买入规模不大。珠宝零售销售的疲软似乎正在放缓,但自春节假期以来的购买欲望持续低迷。下一个关键的黄金购买节日将是4月18日印度的佛陀满月节,印度是世界第二大黄金消费国。

  美国总统特朗普于周三(3月14日)表示,他将寻求削减美国贸易赤字,这加剧了人们的担忧。特朗普表示,他希望通过征收高关税的手段,来削减与主要贸易国之间的贸易赤字。对此,华尔街担心,这将引发他国相应的反制措施,并最终导致全球贸易战。

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  另一方面,英国政府对一名前俄罗斯间谍在英国的毒袭事件做出回应,对俄罗斯实施了制裁。周四,美国政府还发布了针对俄罗斯干预2016年总统选举和网络攻击的声明。而俄罗斯方面则表示,将对英国驱逐23名俄罗斯外交官的行动进行报复。

  德国商业银行在一份报告中表示,黄金正从英国和俄罗斯之间不断升级的政治危机中获得支持。不过,在美国总统新任经济顾问库德洛表示支持强势美元后,金价可能面临阻力。

  对此,一位驻香港的交易员表示,库德洛的言论可能会支持更多贸易战争言论,而不是美元走强。而金价需要回到1330美元上方,才能开始获得一些新的动力。

  Insignia咨询公司的首席市场分析师Chintan Karnani认为,目前而言,投资者选择持有现金的比例正在上升,因市场上充斥各种消息,使得判断的难度加大。如英国与俄罗斯之间的矛盾激化,日本内政丑闻,特朗普政府的政策不确定性等,使得投资者普遍选择离场观望。

  Karnan还认为,美国通胀将保持稳固的上升态势。黄金和白银在这种背景下可能无力上涨,并伴随进一步调整。

  数据一直受到密切关注,因为不断上升的通胀可能会给美联储带来压力,迫使其加快加息步伐,或增加对2018年加息的预期,这可能会提振美元,但可能会对股市造成沉重打击。反过来,黄金虽然受到利率上升的负面影响,但可能会吸引对冲通胀需求,以应对通胀恶性上涨的风险。

  Kitco Metals全球交易主管Peter Hug认为,在下周美联储3月会议之前,金价仍将保持区间震荡格局。只要美国10年期国债收益率仍低于2.9%,金价走势将维持均衡。而在没有突发因素出现前提下,在市场没有充分消化美联储加息预期前,金价上行空间将十分有限。

  EverBank全球市场总裁Chris Gaffney则认为,黄金面临的阻力是,人们开始谈论加息和第四次加息的可能性。

  Dillon Gage Metals投资服务部门执行副总裁Walter Pehowich也表示,美国国债和美元一直在区间范围内,保持了黄金的区间震荡。

  技术分析

  随着美联储3月利率决议的临近,削弱了黄金多头仓位。黄金本周整体趋势依然是震荡,短线震荡偏空。

  小时线来看,布林带开口向下,黄金偏弱运行。目前金价小幅徘徊于布林带下轨上方,小时线连阴下跌趋势明显弱势。

  当前金价位于1315一线附近,至1316.19.若在这一线上方企稳,金价仍将保持1315-1325.50区间宽幅震荡。短期来看,只要金价保持在1315上方,那么将可能会进一步上扬。

  若金价回升至上方1325.50附近不能有效上破,仍可高位空单进场,下方目标位依次关注1320以及1315。

  若跌破1315的支撑,下方支撑位关注此前低位1303,这也将是对1300关口支撑性的试探。